PENGARUH PENGUMUMAN DIVIDEN TERHADAP FLUKTUASI HARGA SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA

NUR FATIYAH, 0420000272 (2009) PENGARUH PENGUMUMAN DIVIDEN TERHADAP FLUKTUASI HARGA SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA. Skripsi thesis, UNISNU Jepara.

[img]
Preview
Text
COVER.pdf

Download (163kB) | Preview
[img] Text
BAB I-V.pdf
Restricted to Registered users only

Download (193kB)

Abstract

Pasar modal sebagai sarana mobilitas dana yang bersumber dari masyarakat ke berbagai sektor yang membutuhkan, memainkan peranan penting dalam perekonomian. Salah satunya adalah menyediakan fasilitas informasi yang dapat diandalkan agar dapat memperlancar upaya pencapaian tujuan dari pihakpihak yang berkepentingan di dalamnya. Pihak-pihak yang berkepentingan tersebut yaitu pihak yang memiliki kelebihan dana (lender) dan pihak yang kekurangan dana (borrower). Salah satu informasi tersebut adalah laporan laba dan pengumuman dividen, kedua pengumuman tersebut merupakan sinyal yang sangat penting bagi investor. Informasi yang diberikan oleh pasar modal diharapkan dapat memberikan tingkat likuiditas yang lebih tinggi kepada kedua belah pihak. Keputusan investasi sebagai salah satu dari kegiatan ekonomi senantiasa diliputi oleh ketidakpastian di pasar modal lebih besar daripada di lembaga lainnya, sehingga investor memerlukan informasi yang dapat diandalkan dan tepat waktu. Dalam rangka untuk mengurangi atau meminimalisasi ketidakpastian tersebut. Tujuan penelitian ini adalah untuk melihat dan menganalisa apakah terdapat perubahan harga saham di sekitar pengumuman dividen dengan di luar pengumuman dividen yang dilakukan oleh pemegang saham. Sampel penelitian yang digunakan adalah 25 sampel perusahaan aktif yang melakukan pembagian dividen pada tahun 2007. Hari pengamatan (event window) dalam penelitian ini adalah 21 hari yaitu 10 hari sebelum pengumuman, pada saat pengumuman, dan 10 hari setelah pengumuman dividen. Analisis yang digunakan adalah uji beda (uji t), untuk menguji hipotesis. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data harga saham pada saat penutupan (closing price), Indeks Harga Saham Gabungan, return saham harian, dan return pasar harian. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat abnormal return positif yang signifikan yang terjadi pada beberapa hari saja sebelum pengumuman dividen. Hal ini merupakan reaksi positif dari investor terhadap pengumuman dividen, kejadian ini menunjukkan bahwa pengumuman dividen merupakan informasi yang berguna sehingga dimanfaatkan oleh investor untuk membeli saham. Tetapi secara garis besar, hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa tidak terdapat abnormal return yang signifikan sebelum dan sesudah pengumuman dividen. Hal ini memberikan arti bahwa informasi pengumuman dividen yang dibagikan emiten selama tahun 2007 tidak cukup memberikan muatan informasi tentang prospek meningkatnya pendapatan emiten di masa yang akan datang.

Item Type: Thesis (Skripsi)
Additional Information: Abdul Mu'id Sebagai Pembimbing 1 A. Badaruddin Latief Pembimbing 2
Uncontrolled Keywords: dividen, saham, BEI
Subjects: Ilmu Ekonomi > Investment/Investasi
Depositing User: Pustakawan UNISNU Jepara
Date Deposited: 31 May 2016 04:16
Last Modified: 14 Mar 2018 02:46
URI: http://eprints.unisnu.ac.id/id/eprint/854

Actions (login required)

View Item View Item